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Mar 09, 2024

EXEC: Kaufhäuser leiden unter Problemen in der Bekleidungskategorie

Gepostet von Thomas J. Ryan | 28. August 2023 | Exec Apparel, Exec Footwear, Exec Outdoor, Exec Sports/Fitness, Feature, SGB Executive Macy's, Nordstrom, Kohl's und Dillard's verzeichneten im Jahr einen Umsatzrückgang

Gepostet von Thomas J. Ryan | 28. August 2023 | Exec Apparel, Exec Footwear, Exec Outdoor, Exec Sports/Fitness, Feature, SGB Executive

Macy's, Nordstrom, Kohl's und Dillard's verzeichneten im zweiten Quartal einen Umsatzrückgang, da die Kernkategorie Bekleidung des Einzelhändlers unter Werbedruck und schwacher Nachfrage stand. Die aktive Kategorie war ein Lichtblick für Nordstrom, hatte aber weiterhin Probleme bei Macy’s und Kohl’s.

Alle großen US-Kaufhäuser übertrafen im Laufe des Quartals immer noch die Erwartungen der Wall Street, da die Messlatte niedrig lag, da sich die Schwäche im Bekleidungssektor im Jahr 2022 angesichts aufgeblähter Lagerbestände auf dem gesamten Markt und einer schwächeren Nachfrage aufgrund der eskalierenden Inflation und steigenden Zinsen bemerkbar machte. Allerdings war keiner der Einzelhändler ermutigt genug, seinen Ausblick für das Jahr anzuheben, da der Rückgang der Konsumausgaben die entscheidende Weihnachtseinkaufssaison bedroht.

Macy's und Nordstrom nannten Verzögerungen bei der Rückzahlung von Kreditkarten in Geschäften ein Zeichen für die angespannte Situation der Verbraucher.

Macy's verdoppelt den vorsichtigen Ausblick Macy's, der größte Kaufhaus-Einzelhändler des Landes, verzeichnete im zweiten Quartal Ergebnisse, die die Umsatz- und Gewinnerwartungen der Wall Street übertrafen. Allerdings fielen die Aktien am Tag der Veröffentlichung der Gewinne um 14 Prozent, da die Führungskräfte in der zweiten Jahreshälfte vorsichtig waren und sich weigerten, ihre konservative Prognose zu ändern.

Der Einzelhändler senkte die Prognose Anfang Juni, nachdem er im Frühjahr Umsatzrückgänge verzeichnet hatte, unter anderem bei seiner High-End-Kette Bloomingdale's und der Kosmetikkette Bluemercury.

Der Umsatz sank im zweiten Quartal um 8,4 Prozent auf 5,13 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Konsensprognose von 5,09 Milliarden US-Dollar. Der vergleichbare Umsatz auf Basis der eigenen plus lizenzierten Produkte ging um 7,3 Prozent zurück, wobei der Umsatz bei Macy's um 8,2 Prozent und bei Bloomingdale's um 2,6 Prozent zurückging.

Zu den leistungsstärksten Kategorien des Flaggschiff-Unternehmens Macy's gehörten Schönheit, insbesondere Duftstoffe und hochwertige Kosmetika, Berufssportbekleidung für Damen und maßgeschneiderte Herrenbekleidung, sagte Jeff Gennette, Vorsitzender und CEO, in einer Analystenkonferenz. Kontinuierliche Verbesserungen wurden in den Soft-Home-Kategorien erzielt, darunter Textilien und Haushaltswaren. Aktiv-, Freizeit- und Nachtwäsche blieben herausgefordert. Gennette sagte jedoch, dass der Aktivbereich kurzfristig von der Wiedereinführung von Nike-Männer-, Damen- und Kinderschuhen online und in 75 Macy's-Filialen im Oktober sowie der Einführung der Marke in mehr als 200 Läden in diesem Frühjahr profitieren dürfte. Nike-Schuhe sind bei Macy's über die Finish Line-Filialen erhältlich.

Gennette gab außerdem bekannt, dass ausgewählte Herrenprodukte von Under Armour ab Februar in 150 Macy's-Filialen und online erhältlich sein werden. Er sagte: „Die Rückkehr von Nike und Under Armour zeugt von der Stärke und Reichweite von Macy's und unserer Fähigkeit, gefragte Großhandelspartner anzuziehen.“

Macy's verbuchte im Quartal einen Verlust von 22 Millionen US-Dollar oder 8 Cent pro Aktie nach Abzug einer Vergleichsgebühr im Zusammenhang mit der Übertragung von Pensionsverpflichtungen.

Ohne Berücksichtigung einmaliger Belastungen in beiden Zeiträumen sanken die Gewinne um 74,4 Prozent auf 71 Millionen US-Dollar oder 26 Cent pro Aktie, übertrafen aber das Konsensziel der Analysten von 13 Cent.

Die Bruttomargen gingen um 80 Basispunkte auf 38,1 Prozent zurück, was auf erhöhte Ausverkaufsabschläge und Werbeaktionen für saisonale Produkte bis zum Frühjahr zurückzuführen war.

Die Lagerbestände gingen am Ende des Quartals im Vergleich zum Vorjahr um 10 Prozent und im Vergleich zum Jahr 2019 um 18 Prozent zurück, was auf ein kontinuierlich diszipliniertes Lagermanagement und den Ausverkauf überschüssiger Frühjahrssaisonprodukte zurückzuführen ist.

Für das Gesamtjahr geht die Prognose davon aus, dass die Umsätze in den gleichen Filialen, einschließlich der lizenzierten Abteilungen, in der Größenordnung von 7,5 bis 6 Prozent zurückgehen werden. Auf bereinigter Basis wird ein Gewinn je Aktie zwischen 2,70 und 3,20 US-Dollar erwartet, was einem Rückgang von 34,2 Prozent in der Mitte gegenüber 4,48 US-Dollar vor einem Jahr entspricht.

„Während wir den Rest des Jahres planen und an 2024 denken, bleiben wir vorsichtig, was den Druck angeht, der sich auf unsere Kunden auswirkt, insbesondere bei Macy's, wo etwa 50 Prozent der identifizierten Kunden ein durchschnittliches Haushaltseinkommen von 75.000 US-Dollar oder weniger haben“, sagte Gennette. „In den letzten Quartalen haben wir gesehen, dass die Kunden von Macy's ihre Ausgaben in unseren diskretionären Kategorien aggressiver zurückgefahren haben. Sie konvertieren nicht so leicht und verteilen ihr verfügbares Einkommen bewusster, indem sie sich kontinuierlich auf Dienstleistungen und Erlebnisse konzentrieren. Wir können nicht vorhersagen, wann der makroökonomische Druck nachlassen wird, und konzentrieren uns darauf, das zu kontrollieren, was wir kontrollieren können. Wir glauben jedoch, dass wir mit unserer starken Bilanz, unserem weiterhin disziplinierten Ansatz bei den Lagerbeständen und der Stärkung der Fundamentaldaten gut aufgestellt sind.“

Nordstrom sieht Umsatztrends im dritten Quartal schwächer Nordstrom sah, ähnlich wie Macy's, Umsatz- und Gewinnziele als oberste Ziele der Analysten, hob jedoch, ähnlich wie Macy's, seine Prognose nicht an, da sich die Umsätze zu Beginn des dritten Quartals verlangsamten. Große Aufmerksamkeit erregte der Einzelhändler auch durch eine Warnung vor Plattendiebstahl im Einzelhandel.

„Die Verluste durch Diebstahl sind auf historischen Höchstständen“, sagte Erik Nordstrom, CEO von Nordstrom, am späten Donnerstag in einem Analystengespräch. „Und ich würde sagen, wir finden es inakzeptabel und müssen angegangen werden.“

Die Aktien verloren am Freitag an der New Yorker Börse 7,7 Prozent ihres Wertes.

Im zweiten Quartal ging der Umsatz um 8,3 Prozent auf 3,66 Milliarden US-Dollar zurück, besser als die von Analysten erwarteten 3,61 Milliarden US-Dollar und verbesserte sich im Vergleich zum Rückgang von 11,6 Prozent im ersten Quartal gegenüber dem Vorquartal. Der Umsatz ging beim Nordstrom-Banner um 10,1 Prozent und bei Nordstrom Rack um 4,1 Prozent zurück.

Nordstrom führte den Gesamtrückgang auf den Zeitpunkt seines Jubiläumsverkaufs zurück, der sich vom zweiten um eine Woche in das dritte Quartal verschob. Das Unternehmen stellte im Laufe des Quartals auch seine kanadischen Aktivitäten ein. Ohne diese beiden Auswirkungen wäre der Umsatz um fast 4 Prozent zurückgegangen.

Unter den Kategorien war die Kategorie „Aktiv“ ein Highlight mit einem Anstieg im niedrigen einstelligen Bereich gegenüber dem Vorjahr, angeführt von Aktivschuhen. Präsident und Chief Brand Officer Pete Nordstrom sagte bei dem Anruf: „Die Kunden reagierten gut auf neue Angebote und Auswahlmöglichkeiten der Marken Hoka, On Running, New Balance und Nike.“

Insgesamt haben sich die meisten Kategorien gegenüber dem ersten Quartal im Jahresvergleich sequenziell verbessert. Beauty konnte ebenfalls im niedrigen einstelligen Bereich zulegen und schnitt bei beiden Bannern relativ gut ab.

Kinder- und Herrenbekleidung schnitten überdurchschnittlich gut ab, während Damenbekleidung unterdurchschnittlich abschnitt. Formellere und maßgeschneiderte Looks mit zeitgenössischen Marken, darunter Veronica Beard, Vince und Theory, schnitten bei der Herren- und Damenbekleidung des Nordstrom-Banners gut ab. Wie erwartet waren die Designerverkäufe unter dem Nordstrom-Banner schwach.

Der Gewinn verbesserte sich um 8,7 Prozent auf 137 Millionen US-Dollar oder 84 Cent pro Aktie und lag damit deutlich über dem Konsensziel der Analysten von 44 Cent. Die Bruttomarge ging mit 35,0 Prozent um 20 Basispunkte zurück, hauptsächlich aufgrund der Entschuldung aufgrund geringerer Umsätze, teilweise ausgeglichen durch niedrigere Kauf- und Mietkosten.

Der Endbestand ging um 17,5 Prozent zurück, was die anhaltend starke Disziplin widerspiegelt.

Trotz der Outperformance im zweiten Quartal bekräftigte das Unternehmen seinen Ausblick für 2023, da die Umsätze im dritten Quartal schwächer wurden und die Ausgaben für diskretionäre Zwecke weiterhin gering sind. Für das Jahr erwartet Nordstrom einen Rückgang der Einzelhandelsumsätze und Kreditkarteneinnahmen um 4 bis 6 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Der bereinigte Gewinn pro Aktie wird voraussichtlich zwischen 1,80 und 2,20 US-Dollar liegen, ohne die Kosten im Zusammenhang mit der Abwicklung des kanadischen Geschäfts, verglichen mit 1,69 US-Dollar vor einem Jahr.

„Wir sehen weiterhin einen vorsichtigen Verbraucher, und es bleibt abzuwarten, wie sich Änderungen der Inflation und höhere Zinssätze auf die diskretionären Konsumausgaben in der zweiten Jahreshälfte, insbesondere während der Ferienzeit, auswirken werden. In der Telefonkonferenz sagte Cathy Smith, CFO: „Wir haben im zweiten Quartal eine sequenzielle Umsatzsteigerung gesehen.“ „Im dritten Quartal haben sich die Umsatztrends bei beiden Bannern verlangsamt. Wir gehen davon aus, dass wir bei unseren Hauptprioritäten weitere Fortschritte machen werden, was dazu beitragen wird, unsere Rentabilität zu verbessern und den inflationären Kostendruck abzumildern.“

Kohl's sieht eine bessere Leistung von Nike und Under Armour Kohls Gewinne und Umsätze lagen im zweiten Quartal unter den Vorjahreswerten, aber die Umsätze lagen im Plan und die Gewinne übertrafen aufgrund strenger Kosten- und Lagerkontrollen die Erwartungen. Kohl's behielt seinen Ausblick für das Jahr bei.

Der Umsatz sank im Jahresvergleich um 4,8 Prozent auf 3,7 Milliarden US-Dollar und entsprach damit der Konsensschätzung der Wall Street. Der vergleichbare Umsatz ging um 5,0 Prozent zurück.

Unter den Kategorien stiegen die Same-Store-Umsätze im Bereich Beauty in den Sephora-Läden, die 2021 und 2022 eröffnet wurden, um mehr als 20 Prozent, obwohl die Home-Kategorie im Vergleich zum ersten Quartal die stärkste Verbesserung aufwies. Zu den erfolgreichsten nationalen Marken gehörten Nike, Under Armour, Hager, Izod, Hurley und Eddie Bauer; Allerdings war Bekleidung insgesamt die schwächste Hauptkategorie. Bei Schuhen zeigte sich eine Trendverbesserung, die zum Teil auf gestiegene Nike- und Under Armour-Verkäufe zurückzuführen ist.

Der Nettogewinn sank um 59,4 Prozent auf 58 Millionen US-Dollar oder 52 Cent pro Aktie und übertraf damit die Konsensschätzung der Wall Street von 24 Cent.

Die Bruttomarge im zweiten Quartal betrug 39,0 Prozent, ein Rückgang um 61 Basispunkte im Vergleich zum Vorjahr, was auf die Produktkosteninflation und den stärkeren Warenschwund zurückzuführen ist und teilweise durch niedrigere Frachtkosten und digitalbedingte Versandkosten ausgeglichen wurde.

Der Lagerbestand belief sich am Ende des Quartals auf 3,5 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 14 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht und Kohls Ziel, den Lagerbestand im mittleren einstelligen Bereich zu planen, übertraf.

Bei Kohls Analystengespräch im zweiten Quartal sagte CEO Tom Kingsbury, dass die Quartalsgewinne den internen Erwartungen entsprächen, da bei den Turnaround-Bemühungen weiterhin Fortschritte erzielt würden. Er sagte: „Wir sind zuversichtlich, dass unsere Strategien die Umsatz- und Ertragsentwicklung steigern werden. Es wird einige Zeit dauern, bis die volle Wirkung unserer Bemühungen zum Tragen kommt. Unser Ziel ist es jedoch, in der zweiten Jahreshälfte schrittweise Verbesserungen zu erzielen und im Jahr 2024 und darüber hinaus noch mehr Vorteile zu erzielen.“

Der Turnaround-Plan vereinfacht seine Wertbotschaft, betont „Schlüsselwerte“ und einheitliche Preise, betont eher Freizeit- und Berufslooks und erkundet neue Möglichkeiten bei Heim-, Geschenk-, Haustier- und Impulsartikeln. Die Kategorieverschiebungen führten zu einer leichten Abschwächung der aktiven Sortimente, nachdem die Kategorie in den letzten Jahren expandiert hatte.

Kingsbury sagte Analysten, dass Bekleidung „ein wichtiger Teil unseres Geschäfts bleibt“. Während die Trends im gesamten Aktivbereich schwach bleiben, konzentrieren wir uns darauf, auf unserem jüngsten Erfolg bei Outdoor- und Golfbekleidung aufzubauen und gleichzeitig mit unseren nationalen Markenpartnern zusammenzuarbeiten, um Neuheiten einzuführen. Im zweiten Quartal waren wir mit der Verkaufsentwicklung unseres Eddie Bauer-Angebots im Outdoor-Bereich sowie bei Nike- und Under Armour-Schuhen zufrieden.“

Kohl's bekräftigte seinen Ausblick für das Jahr, der einen Umsatzrückgang im Bereich von 2 bis 4 Prozent und einen Pro-forma-EPS im Bereich von 2,10 bis 2,70 US-Dollar vorsieht, verglichen mit einem Verlust von 15 Cent im Jahr 2022. Kingsbury sagte: „Das Makro Das Umfeld stellt für unsere Kunden weiterhin eine Herausforderung dar. Deshalb konzentrieren wir uns darauf, den größtmöglichen Mehrwert zu bieten, da der Kunde weniger Geld zum Ausgeben hat.“

Dillard's unter Druck durch Werbedruck bei Bekleidung Dillards Gewinne gingen im zweiten Quartal aufgrund des Preisdrucks in der Bekleidungskategorie zurück; Ein Umsatzanstieg in der zweiten Hälfte des Quartals und strenge Lagerkontrollen trugen jedoch dazu bei, dass die Kaufhauskette Southwest die Wall-Street-Ziele übertraf.

William T. Dillard, II, CEO von Dillard, erklärte: „Die vorsichtigen Verbraucher, die wir im ersten Quartal festgestellt haben, setzten sich in den ersten Wochen des zweiten Quartals fort und führten zu einem Umsatzrückgang von 3 Prozent.“ Wir beendeten das Quartal mit einem Lagerbestand, der im Vergleich zum Vorjahr stagnierte, und konnten gleichzeitig eine starke Einzelhandels-Bruttomarge von 40,4 Prozent beibehalten.“

Der Gesamtumsatz, einschließlich des Baugeschäfts von Dillard, ging im Quartal um 1,4 Prozent auf 1,57 Milliarden US-Dollar zurück und übertraf damit die Konsensschätzung der Analysten von 1,53 Milliarden US-Dollar. Der Einzelhandelsumsatz ging um 3,5 Prozent auf 1,5 Milliarden US-Dollar zurück, wobei der Umsatz im gleichen Ladengeschäft um 3 Prozent zurückging. Kosmetik war die Kategorie mit der stärksten Performance, gefolgt von Wohnen und Möbeln. Bei den Damen waren Accessoires, Dessous, Bekleidung und Schuhe die schwächsten Kategorien.

Der Gewinn sank um 19,5 Prozent auf 131,5 Millionen US-Dollar oder 7,98 US-Dollar pro Aktie und übertraf damit die Konsensschätzung der Wall Street von 4,21 US-Dollar. Die Bruttomarge im Einzelhandel sank um 110 Basispunkte auf 40,4 Prozent. Die Bruttomargen stiegen deutlich im Bereich Heim und Möbel und moderat bei Damenaccessoires und Dessous, während sie bei Junior- und Kinderbekleidung moderat sanken und bei Herrenbekleidung und Accessoires deutlich sanken.

Dillard's führt keine vierteljährlichen Analystengespräche durch und gibt keine Leitlinien ab.

Foto mit freundlicher Genehmigung von Nordstrom

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